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RESB
I. Benchmarks de Renta Fija
1. Metodología de cálculo
Los Benchmarks UF-02,
UF-03, UF-04, UF-05, UF-07, UF-10, UF-20, UF-30, PESOS-02, PESOS-03, PESOS-04,
PESOS-05, PESOS-07, PESOS-10, PESOS-20 y PESOS-30 corresponden al cálculo de
tasas promedio ponderadas provenientes de la consideración de transacciones
efectuadas en rueda sobre algunos instrumentos emitidos por el Banco Central de
Chile y la Tesorería General de la República de Chile y de transacciones spot
efectuadas en el mercado OTC-Tasas. Sobre estas transacciones consideradas, se
aplica un filtro que descarta a todas aquellas operaciones, bursátiles o
interbancarias, que no cumplan con los requisitos de cantidad transada y tasas
máximas y mínimas del Benchmark respectivo. Con las
transacciones resultantes del filtro, se calcula una tasa promedio ponderada
por el monto transado de cada operación.
Para cada Benchmark, las
operaciones consideradas son ordenadas de mayor a menor TIR para luego
descartar a aquellas transacciones cuyo monto transado corresponda al 15% del
monto total de las transacciones consideradas y que cuenten con las mayores
tasas del listado ordenado. Análogamente, se descarta a aquellas transacciones
cuyo monto transado corresponda al 15% del monto total de las transacciones
consideradas y que cuenten con las menores tasas del listado ordenado. De esta
forma, el Benchmark es calculado con el 70% de las
transacciones elegibles por los criterios de selección. Cabe destacar que los
cálculos se actualizan después de cada remate electrónico, considerándose todas
las transacciones realizadas hasta dicho momento que cumplan con los criterios
de selección. En el caso que no existan transacciones de los instrumentos
componentes de un Benchmark, el valor de este
corresponderá al último valor del día anterior.
Los Benchmarks UF-02,
UF-03, UF-04, UF-05, UF-07, UF-10, UF-20 y UF-30 contabilizan en su cálculo a
las transacciones efectuadas en rueda de los “Bonos del Banco Central de Chile
Reajustables en UF” (BCU) y los “Bonos de la Tesorería General de la República
de Chile en UF” (BTU) cuyo nemotécnico se encuentre en el listado de
instrumentos definido para dichos Benchmarks y cuyas
cantidades nominales no superen las 100.000 UF. Adicionalmente, se incluyen las
transacciones de los instrumentos que estén considerados en cada Benchmark y se negocien en el mercado OTC-Tasas, cuya
cantidad nominal no supere las 100.000 UF
Al mismo tiempo, los Benchmarks
PESOS-02, PESOS-03, PESOS-04, PESOS-05, PESOS-07, PESOS-10, PESOS-20 y PESOS-30
contabilizan en su cálculo a las transacciones efectuadas en rueda de los
“Bonos del Banco Central de Chile en Pesos” (BCP) y los “Bonos de la Tesorería
General de la República de Chile en Pesos” (BTP) cuyo nemotécnico se encuentre
en el listado de instrumentos definido para dichos Benchmarks
y cuya cantidad nominal no supere los $2.000.000.000. Adicionalmente, se
incluyen las transacciones de los instrumentos que estén considerados en cada Benchmark y se negocien en el mercado OTC-Tasas, cuya
cantidad nominal no supere los $2.000.000.000.
2. Definición de los
componentes de los Benchmarks
La Bolsa determinará la entrada o salida de
instrumentos de los Benchmarks según los siguientes
criterios:
1. Plazo
al vencimiento: el plazo al vencimiento de los
instrumentos componentes del Benchmark determinaran
la fecha de ingreso o salida a cada categoría.
|
Benchmark |
Plazo |
|
|
Desde (inclusive) |
Hasta (inclusive) |
|
|
02 |
1 años 7 meses |
2 año 6 meses |
|
03 |
2 años 7 meses |
3 años 6 meses |
|
04 |
3 años 7 meses |
4 años 6 meses |
|
05 |
4 años 7 meses |
5 años 11 meses |
|
07 |
6 años 0 meses |
7 años 11 meses |
|
10 |
8 años 0 meses |
10 años 11 meses |
|
20 |
16 años 0 meses |
20 años 6 meses |
|
30 |
25 años 0 meses |
30 años 0 meses |
2. Fecha
de entrada y salida: las modificaciones en los
instrumentos que componen los Benchmarks regirá a
partir del primer día hábil de cada mes.
3. Excepciones:
a. Las nuevas
emisiones de instrumentos por parte del Banco Central o la Tesorería
General de la República, serán incorporadas como componentes de los Benchmarks el mismo día que se emita el instrumento.
b. Si
dada la definición de plazos al vencimiento, un Benchmark
queda sin componentes para algún periodo, se retrasará la salida del último
instrumento hasta que ingrese otra serie a la categoría. La salida se hará
efectiva a partir del primer día hábil del mes siguiente. Esta excepción no se
aplicará para las categorías de 20 y 30 años.
c. El
retraso en la salida del instrumento de una determinada categoría se podrá
aplazar hasta seis meses después de la fecha efectiva en la que debió haber
salido el papel del Benchmark. En caso de haberse
cumplido el plazo descrito anteriormente, y no haber entrado otra serie a esta
categoría, traerá como consecuencia que efectivamente esta última quede sin
componentes para algún período.
d. El
valor del Benchmark para las categorías que queden
sin instrumentos se calculará como un promedio simple entre sus categorías
adyacentes.
e. Si
se produce una emisión durante el transcurso del mes en curso, provocando un
cambio en el subyacente, este no será modificado hasta la creación del próximo Benchmark.
Actualmente, el listado de instrumentos definidos
para cada Benchmark durante ABRIL 2025 es
el siguiente:
|
BENCHMARK UF |
Desde (inclusive) |
Hasta (inclusive) |
NEMO |
Vencimiento |
|
UF-02 |
1 año 7 meses |
2 años 6 meses |
BTU0300327 |
1 año y 11 meses |
|
UF-03 |
2 años 7 meses |
3 años 6 meses |
BTU0300328 |
2 años y 11 meses |
|
|
|
|
BCU0300528 |
3 años y 1 mes |
|
|
|
|
BTU0001028 |
3 años y 6 meses |
|
UF-04 |
3 años 7 meses |
4 años 6 meses |
BTU0300329 |
3 años y 11 meses |
|
UF-05 |
4 años 7 meses |
5 años 11 meses |
BTU0300130 |
4 años y 9 meses |
|
|
|
|
BTU0190930 |
5 años y 5 meses |
|
|
|
|
BCU0300231 |
5 años y 10 meses |
|
UF-07 |
6 años 0 meses |
7 años 11 meses |
BTU0300132 |
6 años y 9 meses |
|
UF-10 |
8 años 0 meses |
10 años 11 meses |
BTU0001033 |
8 años y 6 meses |
|
|
|
|
BTU0300134 |
8 años y 9 meses |
|
|
|
|
BTU0200335 |
9 años y 11 meses |
|
UF-20 |
16 años 0 meses |
20 años 6 meses |
BTU0300142 |
16 años y 9 meses |
|
|
|
|
BTU0300144 |
18 años y 9 meses |
|
UF-30 |
25 años 0 meses |
30 años 0 meses |
BTU0210750 |
25 años y 3 meses |
|
PESOS-02 |
1 año 7 meses |
2 años 6 meses |
BTP0000527 |
2 años y 1 mes |
|
PESOS-03 |
2 años 7 meses |
3 años 6 meses |
BTP0491127 |
2 años y 7 meses |
|
|
|
|
BTP0501028 |
3 años y 6 meses |
|
|
|
|
BTP0231028 |
3 años y 6 meses |
|
PESOS-04 |
3 años 7 meses |
4 años 6 meses |
BTP0000429 |
4 años |
|
|
|
|
BTP0700529 |
4 años y 1 mes |
|
|
|
|
BTP0581029 |
4 años y 6 meses |
|
PESOS-05 |
4 años 7 meses |
5 años 11 meses |
BTP0470930 |
5 años y 5 meses |
|
PESOS-07 |
6 años 0 meses |
7 años 11 meses |
BTP0600132 |
6 años y 9 meses |
|
PESOS-10 |
8 años 0 meses |
10 años 11 meses |
BTP0281033 |
8 años y 6 meses |
|
|
|
|
BTP0600134 |
8 años y 9 meses |
|
|
|
|
BTP0600433 |
8 años |
|
|
|
|
BTP0581034 |
9 años y 6 meses |
|
|
|
|
BTP0700534 |
9 años y 1 mes |
|
|
|
|
BTP0500335 |
9 años y 11 meses |
|
PESOS-20 |
16 años 0 meses |
20 años 6 meses |
BTP0600143 |
17 años y 9 meses |
|
PESOS-30 |
25 años 0 meses |
30 años 0 meses |
BTP0510750 |
25 años y 3 meses |
Los cambios a incorporar
durante MAYO 2025 en el listado de instrumentos para cada categoría
son:
|
CAMBIOS PARA MAYO 2025 |
||
|
Categoría |
Sale |
Entra |
|
PESOS 03 |
BTP0491127 |
|
|
PESOS 02 |
|
BTP0491127 |
|
PESOS 10 |
BTP0600433 |
|
|
PESOS 07 |
|
BTP0600433 |
3. Instrumentos no considerados en Benchmarks
Instrumentos que no entran en alguna de las
categorías durante ABRIL 2025 son:
|
FUERA DEL BENCHMARK |
|
|
Instrumento |
Vencimiento |
|
BTP0000825 |
4 meses |
|
BTU0260925 |
5 meses |
|
BTP0001025 |
6 meses |
|
BTP0001125 |
7 meses |
|
BTP0450326 |
11 meses |
|
BTU0150326 |
11 meses |
|
BTP0531137 |
12 años y 7 meses |
|
BTU0300338 |
12 años y 11 meses |
|
BTU0300339 |
13 años y 11 meses |
|
BTU0341039 |
14 años y 6 meses |
|
BTU0300140 |
14 años y 9 meses |
|
BTP0621040 |
15 años y 6 meses |
|
BCU0300241 |
15 años y 10 meses |
|
BTU0281155 |
30 años y 7 meses |
|
BTP0610456 |
31 años |
II. Fixing de Renta Fija
1. Metodología de cálculo
Los indicadores FIXU0325, FIXU0326, FIXU0930,
FIX$0325, FIX$0326, FIX$1028 y FIX$0335 corresponden al cálculo de tasas
promedio ponderadas provenientes de la consideración de transacciones
efectuadas en rueda sobre un instrumento emitido por el Banco Central de Chile
y la Tesorería General de la República de Chile. Sobre estas transacciones
consideradas, se aplica un filtro que descarta a todas aquellas operaciones,
bursátiles o interbancarias, que no cumplan con los requisitos de cantidad
transada y tasas máximas y mínimas del Benchmark
respectivo. Con las transacciones resultantes del filtro, se calcula una tasa
promedio ponderada por el monto transado de cada operación. En el caso que no
existan transacciones del instrumento subyacente de un Fixing,
el valor de este corresponderá al último valor del día anterior.
Para cada indicador, las operaciones consideradas
son ordenadas de mayor a menor TIR para luego descartar a aquellas
transacciones cuyo monto transado corresponda al 15% del monto total de las
transacciones consideradas y que cuenten con las mayores tasas del listado
ordenado. Análogamente, se descarta a aquellas transacciones cuyo monto
transado corresponda al 15% del monto total de las transacciones consideradas y
que cuenten con las menores tasas del listado ordenado. De esta forma, el
indicador es calculado con el 70% de las transacciones elegibles por los
criterios de selección.
Los indicadores FIXU0325, FIXU0326 y FIXU0930
consideran como instrumento subyacente a “Bonos del Banco Central de Chile
Reajustables en UF” (BCU) y los “Bonos de la Tesorería General de la República
de Chile en UF” (BTU) con mayor plazo al vencimiento y que cumpla con los
criterios de liquidez, cuyo nemotécnico se encuentre en el listado de
instrumentos definido para los respectivos Benchmarks
y tengan al menos cinco días más de UF 10.000 (o su equivalente en
pesos) de Monto negociado en cada día, durante el mes calendario precedente.
Los indicadores FIX$0325, FIX$0326, FIX$1028 y
FIX$0335 consideran como instrumento subyacente a los “Bonos del Banco Central
de Chile Reajustables en Pesos” (BCP) y los “Bonos de la Tesorería General de
la República de Chile en Pesos” (BTP) con mayor plazo al vencimiento y que
cumpla con los criterios de liquidez, cuyo nemotécnico se encuentre en el
listado de instrumentos definido para los respectivos Benchmarks
y tengan al menos cinco días más de UF 10.000 (o su equivalente en pesos) de
Monto negociado en cada día, durante el mes calendario precedente.
Desde el 1 de abril del 2022 hasta el 31 de marzo
del 2023 los instrumentos subyacentes para cada indicador son:
|
Indicador |
|
Instrumento |
|
FIXU0325 |
: |
BTU0000325 |
|
FIXU0326 |
: |
BTU0150326 |
|
FIXU0930 |
: |
BTU0190930 |
|
FIX$0325 |
: |
BTP0250325 |
|
FIX$0326 |
: |
BTP0450326 |
|
FIX$1028 |
: |
BTP0501028 |
|
FIX$0335 |
: |
BTP0500335 |
Los indicadores Fixing
contabilizan en su cálculo a las transacciones efectuadas en rueda de los
instrumentos subyacentes anteriormente definidos y cuyas cantidades nominales
no superen las 100.000 UF y $2.000 millones en los bonos emitidos en pesos.
2. Definición de los componentes para Fixing
La entrada o salida de instrumentos de los
indicadores Fixing será determinada según los
siguientes criterios
1. Instrumento: se
fijará el instrumento asociado a cada indicador Fixing
según tabla adjunta en numeral anterior.
2. Fecha
de entrada y salida: los activos subyacentes se
actualizarán el 31 de marzo de cada año.
3. Excepciones:
a. Si
se produce una emisión durante el transcurso del período en curso, provocando
un cambio en el subyacente, este no será modificado hasta la actualización del
próximo Fixing.
b. Adicionalmente,
si se produce una nueva emisión durante el transcurso del período en curso, la
Bolsa de Santiago podrá crear nuevos indicadores Fixing
los que entrarán en vigencia al momento de su publicación.
c. Si el instrumento FIX no tiene al
menos cinco días más de UF 10.000 (o su equivalente en pesos) de Monto
negociado en cada día, durante el mes calendario precedente, se eliminará hasta
la revisión del mes siguiente.
III.
Consulta Sebra
1. Columnas de la consulta
El siguiente es el significado de las columnas de
esta consulta:
|
Columna |
|
Descripción |
|
Benchmark |
: |
Tasa
promedio ponderada de las transacciones que superaron los filtros. Este valor
varía conforme se efectúen transacciones durante el día. |
|
10:10 am |
: |
Almacena
el valor que presenta el Benchmark a la
10:10 am. |
|
1:20 pm |
: |
Almacena
el valor que presenta el Benchmark a la
1:20 pm. |
|
Última |
: |
Tasa
de la última transacción considerada en el cálculo del Benchmark. |
|
Mayor |
: |
Tasa
de la transacción con mayor TIR considerada en el cálculo del Benchmark. |
|
Menor |
: |
Tasa
de la transacción con menor TIR considerada en el cálculo del Benchmark. |
|
Nro.
Negocios |
: |
Número
de transacciones que pasaron el filtro y que fueron consideradas por el Benchmark. |
|
Monto
$ |
: |
Sumatoria
de los montos en pesos de todas las transacciones que pasaron el filtro y que
fueron consideradas por el Benchmark. |
2. Resumen de Transacciones
OTC Tasas
A través del menú del botón derecho de la consulta
“Benchmarks de Renta Fija”, escogiendo la opción
“Resumen OTC Tasas”, se accede a un resumen de todas las transacciones
efectuadas sobre puntas de “UF-02”, “UF-05”, “UF-07”, “UF-10”, “UF-20”,
“UF-30”, “BCP-02”, “BCP-05”, “BCP-07” y “BCP-10” en el mercado interbancario
OTC-Tasas.
El siguiente es el significado de las columnas de
esta consulta:
|
Columna |
|
Descripción |
|
Tasa
Promedio |
: |
Corresponde
a la tasa promedio ponderada de todas las transacciones del instrumento
seleccionado efectuadas durante el día correspondiente en el mercado
OTC-Tasas. El ponderador de la tasa de cada transacción corresponde a su
cantidad nominal en UF. |
|
Nro.
Negocios |
: |
Corresponde
al número total de transacciones del instrumento seleccionado efectuadas
durante el día correspondiente en el mercado OTC-Tasas. |
|
Cantidad |
: |
Corresponde
a la sumatoria de las cantidades nominales de todas las transacciones del
instrumento seleccionado, efectuadas durante el día correspondiente, en el
mercado OTC-Tasas. |
3. Informe Benchmark
13:20
A través del menú del botón derecho de la consulta
“Benchmarks de Renta Fija”, escogiendo la opción
“Informe Benchmark 13:20”, se accede a un informe que
muestra todas las transacciones que fueron consideradas para el cálculo del Benchmark a las 13:20.
El siguiente es el significado de las columnas de
esta consulta:
|
Columna |
|
Descripción |
|
Instrumento |
: |
Instrumento
transado |
|
Folio |
: |
Folio
de la transacción |
|
Cantidad |
: |
Cantidad
total de la transacción |
|
Plazo |
: |
Plazo
al vencimiento del instrumento |
|
Duration |
: |
Duration
del instrumento |
|
Precio
% |
: |
Precio
de la transacción |
|
TIR |
: |
Tasa
de la transacción |
|
Monto |
: |
Monto
de la transacción |
|
Hora |
: |
Hora
de la transacción |
|
Aceptado |
: |
Monto
de la transacción considerada para el cálculo del Benchmark |
|
Comentario |
: |
Razón
por la cual no se considera parte o el total de la transacción en el cálculo
del Benchmark |
La Bolsa de Comercio de Santiago se reserva el
derecho de modificar y tomar las medidas legales oportunas en caso de
incumplimiento de cualquiera de las condiciones anteriores.
Servicio al Cliente » 22-399-3110 » sacbursatil@bolsadesantiago.com
04/2025 NDZL.