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RBEN

 

I. Benchmarks de Renta Fija

1.   Metodología de cálculo

Los Benchmarks UF-02, UF-03, UF-04, UF-05, UF-07, UF-10, UF-20, UF-30, PESOS-02, PESOS-03, PESOS-04, PESOS-05, PESOS-07, PESOS-10, PESOS-20 y PESOS-30 corresponden al cálculo de tasas promedio ponderadas provenientes de la consideración de transacciones efectuadas en rueda sobre algunos instrumentos emitidos por el Banco Central de Chile y la Tesorería General de la República de Chile y de transacciones spot efectuadas en el mercado OTC-Tasas. Sobre estas transacciones consideradas, se aplica un filtro que descarta a todas aquellas operaciones, bursátiles o interbancarias, que no cumplan con los requisitos de cantidad transada y tasas máximas y mínimas del Benchmark respectivo. Con las transacciones resultantes del filtro, se calcula una tasa promedio ponderada por el monto transado de cada operación.

Para cada Benchmark, las operaciones consideradas son ordenadas de mayor a menor TIR para luego descartar a aquellas transacciones cuyo monto transado corresponda al 15% del monto total de las transacciones consideradas y que cuenten con las mayores tasas del listado ordenado. Análogamente, se descarta a aquellas transacciones cuyo monto transado corresponda al 15% del monto total de las transacciones consideradas y que cuenten con las menores tasas del listado ordenado. De esta forma, el benchmark es calculado con el 70% de las transacciones elegibles por los criterios de selección. Cabe destacar que los cálculos se actualizan después de cada remate electrónico, considerándose todas las transacciones realizadas hasta dicho momento que cumplan con los criterios de selección. En el caso que no existan transacciones de los instrumentos componentes de un Benchmark, el valor de este corresponderá al último valor del día anterior.

Los benchmarks UF-02, UF-03, UF-04, UF-05, UF-07, UF-10, UF-20 y UF-30 contabilizan en su cálculo a las transacciones efectuadas en rueda de los “Bonos del Banco Central de Chile Reajustables en UF” (BCU) y los “Bonos de la Tesorería General de la República de Chile en UF” (BTU) cuyo nemotécnico se encuentre en el listado de instrumentos definido para dichos benchmarks y cuyas cantidades nominales no superen las 100.000 UF. Adicionalmente, se incluyen las transacciones de los instrumentos UF-02, UF-03, UF-04, UF-05, UF-07, UF-10 y UF-20 efectuadas en el mercado OTC-Tasas, cuya cantidad nominal no supere las 100.000 UF

Al mismo tiempo, los benchmarks PESOS-02, PESOS-03, PESOS-04, PESOS-05, PESOS-07, PESOS-10, PESOS-20 y PESOS-30 contabilizan en su cálculo a las transacciones efectuadas en rueda de los “Bonos del Banco Central de Chile en Pesos” (BCP) y los “Bonos de la Tesorería General de la República de Chile en Pesos” (BTP) cuyo nemotécnico se encuentre en el listado de instrumentos definido para dichos benchmarks y cuya cantidad nominal no supere los $2.000.000.000. Adicionalmente, se incluyen las transacciones de los instrumentos BCP-02, BCP-03, BCP-04, BCP-05, BCP-07 y BCP-10 efectuadas en el mercado OTC-Tasas, cuya cantidad nominal no supere los $2.000.000.000.

 

 

2.   Definición de los componentes de los Benchmarks

La Bolsa determinará la entrada o salida de instrumentos de los benchmarks según los siguientes criterios:

1.    Plazo al vencimiento: el plazo al vencimiento de los instrumentos componentes del benchmark determinaran la fecha de ingreso o salida a cada categoría.

 

Benchmark

Plazo

Desde (inclusive)

Hasta (inclusive)

02

1 años 7 meses

2 año 6 meses

03

2 años 7 meses

3 años 6 meses

04

3 años 7 meses

4 años 6 meses

05

4 años 7 meses

5 años 11 meses

07

6 años 0 meses

7 años 11 meses

10

8 años 0 meses

10 años 11 meses

20

16 años 0 meses

20 años 0 meses

30

25 años 0 meses

30 años 0 meses

 

2.    Fecha de entrada y salida: las modificaciones en los instrumentos que componen los benchmarks regirá a partir del primer día hábil de cada mes.

3.    Excepciones

a.    Las nuevas emisiones de instrumentos por parte del Banco Central o la Tesorería General de la República, serán incorporadas como componentes de los benchmarks el mismo día que se emita el instrumento.

b.    Si dada la definición de plazos al vencimiento, un benchmark queda sin componentes para algún periodo, se retrasará la salida del último instrumento hasta que ingrese otra serie a la categoría. La salida se hará efectiva a partir del primer día hábil del mes siguiente. Esta excepción no se aplicará para las categorías de 20 y 30 años. 

c.    El retraso en la salida del instrumento de una determinada categoría se podrá aplazar hasta seis meses después de la fecha efectiva en la que debió haber salido el papel del benchmark. En caso de haberse cumplido el plazo descrito anteriormente, y no haber entrado otra serie a esta categoría, traerá como consecuencia que efectivamente esta última quede sin componentes para algún período.

d.    El valor del benchmark para las categorías que queden sin instrumentos se calculará como un promedio simple entre sus categorías adyacentes. 

e.    Si se produce una emisión durante el transcurso del mes en curso, provocando un cambio en el subyacente, este no será modificado hasta la creación del próximo Benchmark.

Actualmente, el listado de instrumentos definidos para cada benchmark durante MAYO 2022 es el siguiente:

BENCHMARK

Desde (inclusive)

Hasta (inclusive)

NEMO

Vencimiento

UF-02

1 año 7 meses

2 años 6 meses

BTU0300124

1 año 8 meses

 

 

 

BTU0450824

2 años 3 meses

UF-03

2 años 7 meses

3 años 6 meses

BTU0000325

2 años 10 meses

 

 

 

BTU0260925

3 años 4 meses 

UF-04

3 años 7 meses

4 años 6 meses

BTU0150326

3 años 10 meses 

UF-05

4 años 7 meses

5 años 11 meses

BTU0300327

4 años  10 meses

UF-07

6 años

7 años 11 meses

BTU0300329

6 años  10 meses

 

 

 

BCU0300528

6 años

 

 

 

BTU0300328

5 años 10 meses 

 

 

 

BTU0001028

6 años 5 meses 

 

 

 

BTU0300130

7 años 8 meses

UF-10

8 años

10 años 11 meses

BTU0300132

9 años 8 meses

 

 

 

BCU0300231

8 años  9 meses

 

 

 

BTU0190930

8 años 4 meses 

UF-20

16 años

20 años

BCU0300241

18 años 9 meses

 

 

 

BTU0300140

17 años 8 meses

 

 

 

BTU0300339

16 años 10 meses 

 

 

 

BTU0300142

19 años 8 meses

UF-30

25 años

30 años

BTU0210750

28 años 2 meses

PESOS-02

1 año 7 meses

2 años 6 meses

BTP0600124

1 año 8 meses

 

 

BTP0000624

2 años

 

 

BTP0000724

2 años 1 mes

 

 

BTP0580624

2 años 1 mes

PESOS-04

1 año 7 meses

2 años 6 meses

BTP0450326

3 años  10 meses

PESOS-10

7 años

10 años 11 meses

BTP0470930

8 años 4 meses 

 

 

 

 

 

 

BTP0600132

9 años 8 meses 

PESOS-30

25 años

30 años

BTP0510750

28 años 2 meses

 

(*) En negrita, los instrumentos “on the run”.

 

 

Los cambios a incorporar durante JUNIO 2022 en el listado de instrumentos para cada categoría son:

CAMBIOS PARA JUNIO 2022

Categoría

Sale

Entra

BCU0300528

UF 07

UF 05

 

3.   Instrumentos no considerados en Benchmarks

Instrumentos que no entran en alguna de las categorías durante MAYO 2022 son:

FUERA DEL BENCHMARK

Instrumento

Vencimiento

BTU0300144

21 años 8 meses 

BTP0600143

20 años 8 meses

BTP0500335

12 años 10 meses

BTU0200335

12 años 10 meses 

BTP0600134

11 años 8 meses

BTU0300134

11 años 8 meses 

BTU0001033

11 años 5 meses

BTU0451023

1 año 5 meses

BTP0000723

1 año 2 meses

BTP0000623

1 año 1 mes

BTP0000423

11 meses 

BCU0300323

10 meses

BTU0130323

10 meses

BTP0400323

10 meses

BCP0600323

10 meses

BTP0000324

9 meses

BTP0000323

9 meses

BCU0500922

4 meses

BTP0000722

2 meses

BTP0000622

1 meses

 

 

 

II. Fixing de Renta Fija

1.   Metodología de cálculo

Los indicadores FIXU0321, FIXU0323, FIXU0326, FIX$0321, FIX$0323 y FIX$0326 corresponden al cálculo de tasas promedio ponderadas provenientes de la consideración de transacciones efectuadas en rueda sobre un instrumento emitido por el Banco Central de Chile y la Tesorería General de la República de Chile. Sobre estas transacciones consideradas, se aplica un filtro que descarta a todas aquellas operaciones, bursátiles o interbancarias, que no cumplan con los requisitos de cantidad transada y tasas máximas y mínimas del Benchmark respectivo. Con las transacciones resultantes del filtro, se calcula una tasa promedio ponderada por el monto transado de cada operación. En el caso que no existan transacciones del instrumento subyacente de un Fixing, el valor de este corresponderá al último valor del día anterior.

Para cada indicador, las operaciones consideradas son ordenadas de mayor a menor TIR para luego descartar a aquellas transacciones cuyo monto transado corresponda al 15% del monto total de las transacciones consideradas y que cuenten con las mayores tasas del listado ordenado. Análogamente, se descarta a aquellas transacciones cuyo monto transado corresponda al 15% del monto total de las transacciones consideradas y que cuenten con las menores tasas del listado ordenado. De esta forma, el indicador es calculado con el 70% de las transacciones elegibles por los criterios de selección.

Los indicadores FIXU0321, FIXU0323 y FIXU0326 consideran como instrumento subyacente a “Bonos del Banco Central de Chile Reajustables en UF” (BCU) y los “Bonos de la Tesorería General de la República de Chile en UF” (BTU) con mayor plazo al vencimiento y que cumpla con los criterios de liquidez, cuyo nemotécnico se encuentre en el listado de instrumentos definido para los respectivos benchmarks y tengan al menos cinco días más de UF 10.000 (o su equivalente en pesos) de Monto negociado en cada día, durante el mes calendario precedente.

Los indicadores FIX$0321, FIX$0323 y FIX$0326 consideran como instrumento subyacente a los “Bonos del Banco Central de Chile Reajustables en Pesos” (BCP) y los “Bonos de la Tesorería General de la República de Chile en Pesos” (BTP) con mayor plazo al vencimiento y que cumpla con los criterios de liquidez, cuyo nemotécnico se encuentre en el listado de instrumentos definido para los respectivos benchmarks y tengan al menos cinco días más de UF 10.000 (o su equivalente en pesos) de Monto negociado en cada día, durante el mes calendario precedente.

Desde el 8 de junio del 2017 hasta el 31 de marzo del 2022 los instrumentos subyacentes para cada indicador son:

Indicador

 

Instrumento

FIXU0321

:

BTU0150321

FIXU0323

:

BTU0130323

FIXU0326

:

BTU0150326

FIX$0321

:

BTP0450321

FIX$0323

:

BTP0400323

FIX$0326

:

BTP0450326

FIX$0335

:

BTP0500335

 

Los indicadores Fixing contabilizan en su cálculo a las transacciones efectuadas en rueda de los instrumentos subyacentes anteriormente definidos y cuyas cantidades nominales no superen las 100.000 UF y $2.000 millones en los bonos emitidos en pesos.

2.   Definición de los componentes para Fixing

La entrada o salida de instrumentos de los indicadores Fixing será determinada según los siguientes criterios

1.    Instrumento: se fijará el instrumento asociado a cada indicador Fixing según tabla adjunta en numeral anterior.

2.    Fecha de entrada y salida: los activos subyacentes se actualizarán el 31 de marzo de cada año. 

3.    Excepciones: 

a.    Si se produce una emisión durante el transcurso del período en curso, provocando un cambio en el subyacente, este no será modificado hasta la actualización del próximo Fixing.

b.    Adicionalmente, si se produce una nueva emisión durante el transcurso del período en curso, la Bolsa de Santiago podrá crear nuevos indicadores Fixing los que entrarán en vigencia al momento de su publicación.

c. Si el instrumento FIX no tiene al menos cinco días más de UF 10.000 (o su equivalente en pesos) de Monto negociado en cada día, durante el mes calendario precedente, se eliminara hasta la revisión del mes siguiente.

      

III. Consulta Sebra

1.   Columnas de la consulta

El siguiente es el significado de las columnas de esta consulta:

Columna

 

Descripción

Benchmark

:

Tasa promedio ponderada de las transacciones que superaron los filtros. Este valor varía conforme se efectúen transacciones durante el día.

10:10 am

:

Almacena el valor que presenta el Benchmark a la 10:10 am.

1:20 pm

:

Almacena el valor que presenta el Benchmark a la 1:20 pm.

Última

:

Tasa de la última transacción considerada en el cálculo del Benchmark.

Mayor

:

Tasa de la transacción con mayor TIR considerada en el cálculo del Benchmark.

Menor

:

Tasa de la transacción con menor TIR considerada en el cálculo del Benchmark.

Nro. Negocios

:

Número de transacciones que pasaron el filtro y que fueron consideradas por el Benchmark.

Monto $

:

Sumatoria de los montos en pesos de todas las transacciones que pasaron el filtro y que fueron consideradas por el Benchmark.

2.   Resumen de Transacciones OTC Tasas

A través del menú del botón derecho de la consulta “Benchmarks de Renta Fija”, escogiendo la opción “Resumen OTC Tasas”, se accede a un resumen de todas las transacciones efectuadas sobre puntas de “UF-02”, “UF-05”, “UF-07”, “UF-10”, “UF-20”, “UF-30”, “BCP-02”, “BCP-05”, “BCP-07” y “BCP-10” en el mercado interbancario OTC-Tasas.

El siguiente es el significado de las columnas de esta consulta:

Columna

 

Descripción

Tasa Promedio

:

Corresponde a la tasa promedio ponderada de todas las transacciones del instrumento seleccionado efectuadas durante el día correspondiente en el mercado OTC-Tasas. El ponderador de la tasa de cada transacción corresponde a su cantidad nominal en UF.

Nro. Negocios

:

Corresponde al número total de transacciones del instrumento seleccionado efectuadas durante el día correspondiente en el mercado OTC-Tasas.

Cantidad

:

Corresponde a la sumatoria de las cantidades nominales de todas las transacciones del instrumento seleccionado, efectuadas durante el día correspondiente, en el mercado OTC-Tasas.

 

3.   Informe Benchmark 13:20

A través del menú del botón derecho de la consulta “Benchmarks de Renta Fija”, escogiendo la opción “Informe Benchmark 13:20”, se accede a un informe que muestra todas las transacciones que fueron consideradas para el cálculo del Benchmark a las 13:20.

El siguiente es el significado de las columnas de esta consulta:

Columna

 

Descripción

Instrumento

:

Instrumento transado

Folio

:

Folio de la transacción

Cantidad

:

Cantidad total de la transacción

Plazo

:

Plazo al vencimiento del instrumento

Duration

:

Duration del instrumento

Precio %

:

Precio de la transacción

TIR

:

Tasa de la transacción

Monto

:

Monto de la transacción

Hora

:

Hora de la transacción

Aceptado

:

Monto de la transacción considerada para el cálculo del Benchmark

Comentario

:

Razón por la cual no se considera parte o el total de la transacción en el cálculo del Benchmark

 

La Bolsa de Comercio de Santiago se reserva el derecho de modificar y tomar las medidas legales oportunas en caso de incumplimiento de cualquiera de las condiciones anteriores.

 

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